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“熔断底”击穿千股跌停再现,问题公司领衔518股“腰斩”

第一财经2018-10-11 18:09:42

简介:此次大跌后,截至目前,两市共有518只个股的股价在今年来“腰斩”,且有50只股票股价的跌幅超过了70%。

10月11日,受美股暴跌影响,A股跌破“熔断底”2638.3点后,进一步下跌并失守2600点。截至收盘,上证综指下跌5.22%,报2583.46点,两市约1100只股票跌停。

在“千股跌停”中,即便是知名买方机构也难以幸免。比如像合兴包装(002228.SZ)连续第二天跌停,并且最近7个交易日跌幅已经超过了22%。在合兴包装的机构投资者中,不乏高毅资产、兴全基金等知名的买方机构。

此次大跌后,截至目前,两市共有518只个股的股价在今年来“腰斩”,且有50只股票股价的跌幅超过了70%。

第一财经梳理发现,在跌幅超过70%的公司中,不少是像乐视网(300104.SZ)、神雾环保(300156.SZ)、*ST富控(600634.SH)等“问题公司”。

“问题公司”频现

10月11日,*ST富控跌停,今年以来,*ST富控从17.48元/股跌至目前的2.26元/股,跌幅接近90%。

Wind统计显示,截至10月11日收盘,沪深两市共有518家上市公司的股价今年来跌幅超过50%,有50只上市公司股票跌幅超过了70%。

进一步来看,*ST富控、*ST保千(600074.SH)、金亚科技、*ST华信、顺威股份、神雾环保、*ST巴士、奥瑞德、*ST龙力和摩恩电气(002451.SZ)今年来跌幅排在前十,并且跌幅均超过了80%。

在跌幅超过70%的股票中,乐视网、*ST华信(002018.SZ)、*ST保千这三家公司的共性问题是“持续经营存在重大不确定性”。

比如乐视网因巨额资产减值和计提无法被审计;*ST保千因内控失效、重大或有负债不确定无法被审计;*ST华信则因资产减值、关联交易无法识别无法被审计。

*ST保千8月20日晚间公告称,公司及子公司未偿债务总额30.16亿元,公司可能被终止上市。

而跌幅“冠军”*ST富控曾在去年12月公布收购方案,拟斥资14亿元收购百搭网络,但计划出炉仅一月余,因涉嫌违反证券法律法规,公司实控人颜静刚遭证监会立案调查。受此影响,公司收购方案失败。

除了*ST富控,颜静刚还是*ST尤夫的实际控制人,*ST尤夫还在今年出现了28个跌停后,其也是A股连续跌停数量排名第二的股票,排名首位的是*ST保千,曾连收29个跌停。

第一财经梳理发现,今年跌幅排名前十的公司中,原实际控制人失联、财务造假、债务危机、上市造假、欺诈上市等情形均不同程度地出现。

在10月11日的大跌中,问题公司更是难以幸免,多以跌停报收。

同时,在跌停股票中,像合兴包装连续第二天跌停,并且最近7个交易日跌幅已经超过了22%。

在合兴包装的机构投资者中,不乏高毅资产、兴全基金等知名的买方机构。

Wind统计显示,截至今年二季度末,邻山1号远望基金合计持有合兴包装4500万股,占到流通A股的比例是4.33%;兴全基金旗下3只基金合计持有1830万股的合兴包装,占到流通A股的比例是1.76%。

有公募基金人士分析称,前期A股的连续下跌已经释放了大部分风险,因此维持对市场走势谨慎乐观的观点,配置上以逆周期、低估值等相对稳健的行业或子板块为主。

股权质押风险暴露

10月11日的千股跌停中,神雾环保也没有幸免,截至收盘下跌10.06%。

半年前,神雾环保公告因公司流动资金较为紧张,未能如期兑付“16环保债”回售本金和利息共计约4.86亿元。自此,“神雾系”的流动性问题也被外界所知。

神雾环保股东的一大问题,便是股权质押比例过高,这成为风险事件出现的诱因之一。

截至2018年6月19日,神雾集团旗下的两个上市公司神雾节能、神雾环保的整体质押比例分别为:58.07%、42.33%。其中神雾集团持有神雾环保的股份99.7%已对外质押。

分析人士表示,如果控股股东的质押比例过高,很可能出现“无券可押”,就有可能出现强行平仓,并使控股股东对公司实际控制权面临转移的风险。

9月20日,摩恩电气公告,持股5%以上股东融屏信息两融账户的部分公司股份已于2018年9月19日被财通证券强制平仓,平仓股数为790000 股(占公司总股本的比例为0.18%)。

今年以来,因为股权质押纠纷而对簿公堂的案例也明显增多。

比如,西部证券(002673.SZ)于2月27日晚间公告称,该公司进行单项金融资产减值测试后发现,信用交易业务质押股票“乐视网”融出资金本金作为单项金融资产计提减值准备4.39亿元,超过公司最近一个会计年度净利润的30%。

根据公告,截至2017年12月31日,西部证券共计为质押股票“乐视网”融出资金本金人民币10.185亿元。其中,包括向贾跃亭融出本金4.735亿元、向乐视网前副董事长贾跃民融出本金2.96亿元、向乐视网副董事刘弘融出本金2.4亿元、以及向原乐视网财务总监杨丽杰融出本金900万元。

公告称,上述四人因股票质押式回购交易相关协议到期后,未履行相应合同义务,已构成违约。为此,西部证券已向法院提起诉讼,且法院已正式受理。

“在系统性下跌中,对机构而言,今年来股权质押的风险很大,我们公司目前只做了一单股质的业务。”北京某信托投行部人士告诉第一财经。

华创证券策略分析师徐驰根据过去5年的质押数据计算后发现,7~9月之间质押的比例有所减少,但质押平仓压力增大(7~9月市场下跌引起),其中,钢铁、银行、军工板块股票爆仓压力减少。

“7~9月平仓压力增大,质押市值减少48%。跟7月的测算比,7~8月市场下调引起的各行业平均距平仓价的下跌空间由18%下降为5.56%,平仓压力增大。9月质押市值平均减少48.9%,7月初质押市值减少28.99%。”徐驰告诉第一财经,从行业来看,申万一级行业分类中,军工、医药、化工及钢铁整体爆仓压力较小,非银金融、传媒、采掘行业爆仓压力大(其中部分个股股价已经低于预警价或平仓价)。

责编:杜卿卿

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