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地方国资驰援民企资金已近千亿,纾困政策“荤素搭配”

第一财经2018-11-08 22:05:49

简介:各地方案大集合。

地方国资驰援上市公司,行动仍在继续。进入11月,又有摩登大道(002656.SZ)、智慧松德(300173.SZ)等多家上市公司公告了股权转让事宜。纾解股票质押风险、缓解上市公司企融资困境,成为近一两个月资本市场的热点。

据第一财经记者不完全统计,目前,已有超过30家上市公司获得地方国资援助。规模上,除深圳的“百亿”专项资金,其他地区已知救助基金规模合计已超700亿元。

一揽子计划

9、10月间,深圳、湖南、浙江、成都、北京等十多地国资推出或酝酿驰援方案。据第一财经记者不完全统计,目前,已有超过30家上市公司获得地方国资援助。数量较多的地区,包括此前媒体报道的深圳国资首批资金驰援17家公司、浙江国资与近10家企业达成初步意向。规模上,除深圳的“数百亿”专项资金,其他地区已知救助基金规模合计已超700亿元。

国资参与纾困,形式上主要为股债并举、成立救助基金等,此外还包括融资借款、授信担保、债转股、债权债务重组等,通常伴随股份转让的出现。

记者梳理发现,各地方国资设立的专项基金,规模大多在百亿左右,帮扶的企业主要为高新企业、行业龙头企业。例如,深圳市动用数百亿专项资金,成立“风险共济”驰援计划;湖南省拟推动成立上市公司股权投资产业基金;四川成都建立上市公司帮扶基金;浙江省设立规模百亿的“浙江省新兴动力基金”;北京市海淀、西城等区发起设立支持优质科技企业发展基金。

多地国资推出“一揽子”支持计划。河南国资采取“股权合作+流动性支持”方式,河南农投9月初公告,河南农投金控股份有限公司4.67亿元协议受让公司控股股东河南华晶持有的1.01亿股股份,持股比例8.42%,成为除河南华晶外最大的流通股股东。入股豫金刚石(300064.SZ)时,河南农投还表示,未来两年内向上市公司提供流动性不少于30亿元。

与此同时,部分国资“跨省”施援。9月下旬,延安国资平台接盘必康股份(002411.SZ),实现了延安上市公司“零”的突破,必康股份原为江苏籍上市公司;10月初,福建省电子信息有限公司以不低于32.19亿元价格受让合力泰(002217.SZ)4.69亿股份,成为其新控股股东,合力泰注册地在山东。

值得关注的还有,部分国资的接盘为近年来当地国资接盘民营上市公司首例。例如,安徽省投资集团旗下安徽铁路发展基金,与招商局资本、芜湖市建投,共同发起设立芜湖铁元投资。铁元投资将通过协议方式受让11.81%长信科技(300088.SZ)股权,同时获得5%股权的48个月表决权,入主上市公司,皖投集团将由此成为长信科技实际控制人。

短期提振股价

国资跑步进场,二级市场往往应声股价上涨。最为明显的是10月下旬,受“17家公司获深圳国资首批资金援助”消息刺激,深圳本地股九有股份(600462.SH)、雷曼股份(300162.SZ)、万润科技(002654.SZ)等十余只个股涨停。

怡亚通(002183.SZ)10月31日公告称,公司与深投控、鲲鹏投资签署发起总规模50亿元的供应链产业投资基金合作协议。怡亚通公告次日股价涨幅逾3%,截至11月7日,公司股价累计涨幅近4%。

东方园林(002310.SZ)11月2日公告称,北京市朝阳区国资中心旗下盈润汇民基金拟受让公司不超过5%股份。公告发出后,东方园林次一交易日涨停,封单逾25万手,同时带动乾景园林(603778.SH)、蒙草生态(300355.SZ)、岭南股份(002717.SZ)等其他园林股大幅上涨。

另一方面,上市公司股权质押危机得以化解。

10月15日,麦捷科技(300319.SZ)在投资者互动平台回复称,深圳国资委旗下高新投已协助公司控股股东化解质押风险事宜,并于9月25日办理了相关股权质押。9月26日,麦捷科技发布公告,控股股东新疆动能东方股权投资有限公司将800万股上市公司股票质押给深圳市高新投小额贷款有限公司,并对质押给内蒙古东神煤炭有限公司的2000万股股票办理了解除质押。

此前,0元或折价收购是常见的方式,但近段时间,部分“溢价收购”的案例,伴随股价下行纾困资金已经出现浮亏。

合力泰10月9日发布公告称,福建省电子信息(集团)有限责任公司拟以不低于32.19亿元价格受让合力泰4.69亿股份。根据公告,本次合力泰的每股转让价格不低于6.86元,停牌前收盘价为5.61元/股,收购溢价超20%。

而在复牌后,合力泰股价持续下跌。合力泰目前停牌前价格为4.96元/股,股价累计跌幅约32%。据估算,在未完成控股权转让事宜前,福建电子已预亏12亿元。

科陆电子(002121.SZ)8月上旬发布公告称,公司控股股东饶陆华将以6.81元/股的价格,作价约10.34亿元,将其持有的1.52亿股公司股份(约占公司总股本的10.78%),转让给深圳市致远投资有限公司,致远投资将成为公司第二大股东。交易均价为6.81元/股,科陆电子最近收盘价为4.91元/股,较受让价格下跌约28%。

10月30日科陆电子发布公告称,为进一步拓宽融资渠道,补充流动资金,公司拟向深圳高新投申请总额不超过2亿元的委托贷款,期限不超过6个月。

易事特(300376.SZ)11月6日公告称,控股股东东方集团、实际控制人何思模与华发集团签署了《股权收购协议》,拟先将东方集团及一致行动人持有公司 29.9%的股权协议转让给华发集团。易事特11月6日收盘价为4.69元/股,总市值109.81亿元,根据协议,华发集团将按照收盘价格上浮8.32%的价格,即以5.08元/股收购易事特合计8.124亿股权,占股本总额34.9%。

“拆雷” 仍需谨慎

市场有观点认为,通过市场化运作的方式,地方国资也能从中受益。驰援上市公司,上市公司、实控人、投资者、地方国资既都是利益悠关者,也都是其中的受益者。但从部分公司情况,国资似乎很难从收购中“尝到甜头”。

豫金刚石9月初公告称,河南农投金控股份有限公司4.67亿元协议受让公司控股股东河南华晶持有的1.01亿股股份,转让价格为4.598元/股。同时,公告表示,本次转让涉及股份占豫金刚石总股本的8.42%。转让完成后,河南华晶与一致行动人郭留希仍合计持有公司3.3亿股股份,占公司总股本的27.41%,不会导致公司实际控制权发生变更。

而据公司8月29日发布的公告显示,截至公告日,河南华晶持有公司股份2.46亿股,占公司总股本的20.46%,其持有公司股份被司法冻结的股份数量为2.19亿股,占其持有公司股份总数的89.16%。即河南华晶手中所持的豫金刚石股票,仅有约2600万股未被冻结,不足与农投金控的交易份额。

有市场分析人士表示,过度股权质押和债务违约潮仍是困扰目前A股上市公司的两大问题。

永泰能源(600157.SH)11月8日公告称,为有效解决债务问题,永泰集团积极引进战略投资者,并与京能集团签署了《战略重组意向合作协议》。而公司在此前的11月2日公告,截至兑付日10月22日,公司未能按照约定将“15永泰能源 MTN001”兑付资金按时足额划至托管机构,构成实质违约。

责编:杜卿卿

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